Conceptos Financieros Clave para Profesionales y Empresarios: Costo del Dinero y Tasas de Interés
Por: Hernán Peña
Todo profesional, empresario, promotor o inversionista tiene la obligación de conocer y gestionar adecuadamente los conceptos económicos y financieros que se describen a continuación para el ejercicio eficiente de sus actividades.
Costo del dinero
El dinero, al igual que cualquier bien o mercancía, tiene un precio a lo largo del tiempo en que se utiliza. Este precio es conocido como tasa de interés. Académicamente, el costo del dinero, también llamado tasa de interés o tasa de descuento, es el valor que se paga por el uso del capital en el tiempo. Por otro lado, el costo de oportunidad se refiere al dinero que se deja de ganar al tomar una decisión específica. (Decisiones de Inversión Enfocadas a la Valoración de Empresas, Ignacio Vélez Pareja). Factores como la inflación, el riesgo asociado a la recuperación del capital, el valor temporal del dinero y la política monetaria gestionada por la Banca Central influyen en el comportamiento de la tasa de interés.
Tasa de interés (i)
Para cualquier usuario de recursos, la tasa de interés es el precio que se paga por el uso del dinero en el tiempo. Desde la perspectiva del ahorro, es el valor que cualquier institución financiera reconoce por el uso de dicho capital. Todo deudor debe tener en cuenta la tasa de interés activa, que es la que paga por el préstamo, mientras que todo ahorrista exige una tasa de interés pasiva, es decir, el rendimiento por sus ahorros. Generalmente, la tasa activa es mayor que la pasiva. Esta relación refleja el vínculo entre el dinero y el tiempo durante el cual se utiliza.
Tasa de interés simple
De acuerdo con la Ley de Capitalización Financiera Simple, la tasa de interés simple es aquella cuyos rendimientos no se capitalizan en el tiempo ni se reinvierten. Los intereses se pagan al vencimiento, que puede ser diario, mensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral, semestral o anual, según lo acordado, y el capital inicial permanece invariable.
Tasa de interés compuesto
De acuerdo con la Ley de Capitalización Financiera Simple, la tasa de interés simple es aquella cuyos rendimientos no se capitalizan en el tiempo ni se reinvierten. Los intereses se pagan al vencimiento, que puede ser diario, mensual, bimestral, trimestral, cuatrimestral, semestral o anual, según lo acordado, y el capital inicial permanece invariable.
Tasa de interés nominal (TIN)
La tasa de interés nominal (TIN) es un valor de referencia utilizado en diversas operaciones financieras. Esta tasa no incluye gastos ni comisiones asociados al préstamo y es fijada por las autoridades monetarias para regular préstamos y depósitos. También es la tasa que se capitaliza de forma simple dentro de un año. (Fuente: definición.de). La TIN se emplea en la formalización de contratos y puede ser capitalizable en periodos diarios, mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales o anuales, según lo convenido.
Tasa de interés efectiva anual (TIEA o TEA)
La tasa de interés efectiva anual (TIEA o TEA) incluye los gastos y costos adicionales asociados a un préstamo o inversión durante un año, calculados de forma compuesta y vencida. Entre estos costos se encuentran gastos administrativos, de emisión, e intereses implícitos y explícitos. (Fuente: Credit Karma). El cálculo de la TEA puede realizarse con capitalizaciones diarias (365), mensuales (12), bimestrales (6), trimestrales (4), cuatrimestrales (3) o semestrales (2), según lo acordado. Este valor es útil para evaluar la rentabilidad de una cuenta de ahorros, el costo de un préstamo o el rendimiento de una inversión. En operaciones comerciales se utiliza un año de 360 días, y para el costo real se consideran 365 días.
Tasa interna de retorno (TIR)
La tasa interna de retorno (TIR) es la tasa que iguala el valor presente neto de los flujos de fondos futuros con el valor negativo de la inversión original. También puede definirse como la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión. (Fuente: Economipedia). Desde otra perspectiva, la TIR es la tasa de descuento que, en un momento determinado, iguala la corriente futura de cobros con la de pagos o inversiones.
